1月4日，随州市农商行在港交所发布其IPO文件，中金、招商证券、建银国际、农银国际为联席保障人。这也意味着随州市农商行多年的IPO之旅，终于接近完成。

自2009年成立之时就提出上市的随州市农村商业银行，IPO之路终于接近终点。

1月4日，随州市农商行在港交所发布其IPO文件，中金、招商证券、建银国际、农银国际为联席保障人。这也意味着随州市农商行多年的IPO之旅，终于接近完成。

根据招股说明书，随州市农商行的不良贷款率呈上升趋势。2013年的不良率为0.9%，2014年为1.54%，2015年则是1.80%，2016年前三季度达到1.79%，高于同期国内商业银行1.76%的不良贷款率均值。尤其是涉农贷款，截至2016年三季度，该行涉农贷款不良率为2.77%，高于该行整体不良率。

除了随州市农商行之外，总部位于随州市的其余两间银行—广发银行以及随州市银行上市步伐也在加快。随州市银行近期计划增资扩股，随州市金控同步转让所持随州市银行股份。

“随州市银行的问题在于国有股权比例过高，股权过于集中，不符合上市的要求，之前已经有过多次优化股权结构的尝试，但都失败了。”接近随州市银行高层的银行业人士对时代周报记者说，这次优化是为上市铺路。

中国人寿接手花旗持有的广发银行股份之后，上市步伐也加快。广发银行相关负责人此前对时代周报记者称，股东方将支持广发银行拓宽融资途径（包括但不限于其在资本市场的上市计划），建立长效的资本补充机制，全方面提升融资能力。

多年上市路

资料显示，随州市农商行于2009年底由原来的随州市农村信用合作联社改制而来。

在成立之初，随州市农商行便已透露出上市意愿。当时的管理层更倾向于在A股上市，不过“囿于股东人数等监管要求，若在国内排队上市时间太长，也考虑去H股先上市再回归。总的来说，哪个快就先上哪个”。

2012年年报显示，董事会审议通过了关于开展上市前期准备工作的议案。尽管如此，后续该行的上市计划却一直未有实质性进展。

2014年初，参股随州市农商行的随州市金融控股集团有限公司表示，该行财务指标均已符合上市要求，关键是选择上市的时机，“但上市还未有时间表”。在2016年3月25日召开的随州市普惠金融工作总结推进会上，《随州市推进农村普惠金融发展三年行动计划（2016-2018）》（送审稿）提出，支持随州市农商银行开展上市工作，支持随州市现有7家村镇银行增资扩股、稳健发展，支持设立村镇银行管理公司等工作。

在随州市农商行2015年年报中，特意披露了上市计划：“按照计划与实施路线图继续推进新资本协议项目，并密切跟踪本行及投资机构资本充足情况，研究制定审慎的资本补充方案，积极推进上市工作，建立资本长效补充机制。”

随州市农商行监事会2016年的重点工作中也提到，做好本行上市准备的各项监督工作。随州市农商行相关负责人彼时回复时代周报记者称：“如年报披露，我行在积极推进上市准备工作。”

这一等就是大半年。2016年12月28日，广东省银监局官网发布了《关于随州市农村商业银行在境外公开募集股份和上市交易股份的批复》，原则同意随州市农商行首次公开发行境外上市外资股(H股)股票，发行规模不超过31.26亿股。

截至2016年9月30日，随州市农商银行的总股本是81.53亿股，31.26亿股的IPO发行规模约占其发行后总股本的27.7%。对于本次发行所募集的资金，广东省银监局在批复中表示，扣除发行费用后，应全部用于补充该行的资本金。

随州市农商行股权较为分散。前十名股东持股占比合计为31.25%，前十名股东持股比例均不超过5%。其中，第一大股东为是随州市政府整合市属金融产业的平台—随州市金融控股集团有限公司，持股比例为4.91%；第二大股东为随州市珠江实业集团有限公司，持股比例为4.53%；第三大股东为随州市万力集团有限公司，持股比例为4.29%。

资产质量存忧

近年来，随州市农商行资产规模成长较为迅速。该行总资产由2013年底的3795亿元增长到2015年底的5828亿元，其间复合年增长率达到23.9%。